Показатели экономического эффекта деятельности предприятий

Выбор показателя: что следует учитывать?

Для каждой конкретной цели выбирается конкретный показатель. Как его выбрать? Основной метод – применение критериев отбора показателя, а именно:

возможность измерить (количественно или в стоимостном выражении) или оценить (качественно);

показатель привязан ко времени – возможно отследить его динамику во времени (за несколько периодов);

показатель конкретный и достижимый – его расчет приводит к конкретным результатам;

точность данных для расчета критерия.

Также по времени можно выделить KPI запаздывающие (оценивающие уже полученные результаты, подводятся итоги работы за конкретный период времени) и оперативные (в режиме реального времени, что позволяет оперативно корректировать стратегию ведения бизнес-процессов, принимать управленческие решения).

Примеры ключевых показателей в различных сферах. Данные представим в таблице:

Вы подобрали для своих конкретных целей набор ключевых показателей? Проверьте, отвечают ли они в действительности вашим требованиям. Для этого они должны отвечать на следующие вопросы:

1. Какие результаты вы хотите получить и какие цели достичь?
2. Есть ли все данные для расчета, анализа и оценки ключевых показателей?
3. Какие меры возможно предпринять для улучшения результатов расчета показателей?
4. Кто является пользователем этой информации?

Важно! Выбор KPI – процесс сложный и трудный. Главное – оперативно и качественно собрать данные для показателей

Ведь если исходная информация будет ошибочна или не актуальна на текущий момент, польза от использования результатов расчета KPI будет минимальна или вовсе отсутствовать.

Анализ ключевых показателей: примеры и выводы

Приведем в качестве примера самый используемый показатель деятельности для сегмента торговли – рентабельность продаж. Данный показатель рассчитывается как отношение прибыли от продажи произведенной продукции к величине полученной выручки. Формула имеет вид:

Рентабельность продаж = (Прибыль от продаж) / (Выручка от продаж) * 100%

При анализе этого показателя мы увидим, сколько же прибыли предприятие получит с каждого рубля проданной продукции. Чаще всего при расчете берутся данные финансовой отчетности предприятия, в этом случае формула рентабельности продаж будет иметь следующий вид:

Рентабельность продаж = (строка 2200 Форма 2 (ОФР)) / (строка 2110 Форма 2 (ОФР)) * 100%

Пример. Компания ООО «Авент» по итогам 2020 года получила прибыль от продаж товаров собственного производства (строка 2200 Отчета о финансовых результатах) 355 002 тыс. руб., в то же время величина полученной выручки за отчетный период составила 6 509 793 тыс. руб. (строка 2110 Отчета о финансовых результатах). Аналогичные показатели за прошлый отчет период (2019 год) составили:

• выручка от продаж = 6 698 050 тыс. руб.,
• прибыль от продаж = 494 769 тыс. руб.
• рентабельность продаж за 2020 год = 355 002 / 6 509 793 * 100%= 5,45%
• рентабельность продаж за 2019 год = 494 769 / 6 698 050 * 100% = 7,39%.

Мы наблюдаем негативную тенденцию – показатель рентабельности снижается, это происходит в результате того, что прибыль снижается более быстрыми темпами, чем общая выручка. Предприятию следует оперативно проанализировать вопросы ценообразования на имеющийся ассортимент продукции, маркетинговую политику, и усилить систему контроля за затратами предприятия.

Формулы для расчета экономических показателей

Коэффициент ликвидности. Это способность компании исполнить свои обязанности перед держателями краткосрочных обязанностей.

Осторожно! Если преподаватель обнаружит плагиат в работе, не избежать крупных проблем (вплоть до отчисления). Если нет возможности написать самому, закажите тут

\(КТЛ=\frac{Оборотные\;активы}{Обязательства}.\)

В норме должно получиться число от 1,5 до 2,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает количество краткосрочных долговых обязательств, которые покрываются за счет денег или ценных бумаг и депозитов. 

А\(Л=\frac{Денежные\;средства+другие\;финансовые\;вложения}{Обязательства}. \)

Коэффициент срочной ликвидности. Предоставляет информацию об обязательствах за короткий промежуток времени. 

\(КСЛ=\frac{Денежные\;средства+финансовые\;вложения}{Текущие\;пассивы}.\)

В норме ответ равен 1.

Коэффициент текущей ликвидности. Это способность фирмы исполнить свои обязанности в настоящее время.

\(ЛТЕК=\frac{Текущие\;активы}{Текущие\;пассивы}.\)

Ответ должен быть равен 1 или 2.

Чистый оборотный капитал. Нужен для удержания финансовой устойчивости предприятия. Формула для расчета: 

\(Об.Кап.Чист.=Текущие\;активы-текущие\;пассивы.\)

Коэффициент финансовой независимости. Показывает соотношение собственных и заемных средств. Это отражает независимость компании от кредиторов. 

\(ФН=\frac{Долгосрочные\;обязательства+текущие\;обязательства}{Суммарный\;актив}.\)

Долгосрочные обязательства к активам. Это доля долгосрочных займов фирмы. Рассчитывается с помощью формулы: 

\(\frac{Обязательства}{Активы}=\frac{Долгосрочные\;обязательства+текущие\;обязательства}{СК}.\)

Долгосрочные обязательства ко внеоборотным активам. Отображают количество средств, которые финансируются за счет долгосрочных займов. 

\(\frac{Доб.}{Внеоб.А.}=\frac{Прибыль}{Проценты\;по\;кредитам}.\)

Коэффициент покрытия процентов. Показывает степень защиты кредиторов от неуплаты процентов. Его формула: 

\(К.Покр.=\frac{Чистая\;прибыль}{Объем\;продаж}\times100\%.\)

Коэффициент рентабельности собственного капитала. Определяет эффект от использования капитала собственниками предприятия. 

\(РСК=\frac{Чистая\;прибыль}{Текущие\;активы}\times100\%.\)

Коэффициент рентабельности оборотных активов. Показывает возможность фирмы получить больше прибыли в сравнении с оборотными средствами. 

\(РОА=\frac{Чистая\;прибыль}{Долгосрочные\;активы}\times100\%.\)

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов. Помогает понять, может ли предприятие получить нужный объем прибыли. Это значение должно быть высоким, что покажет эффективность использования средств.

\(РВНА=\frac{Чистая\;прибыль}{СК+долговые\;обязательства}\times100\%.\)

Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала. Показывает насколько правильно вкладываются инвестиции. 

\(Коб.Раб.К.=\frac{Чистый\;объем\;продаж}{Долгосрочные\;активы}.\)

Коэффициент оборачиваемости основных средств. Это уровень эффективности использования основных средств.

\(КОБОС=\frac{Объем\;продаж}{Суммарный\;актив}.\)

Коэффициент оборачиваемости активов. Характеризует эффективность использования ресурсов. Отображает годовой цикл производства и обращения, который приносит прибыль. 

\(КОБА=\frac{Себестоимость\;продукции,\;вышедшей\;в\;обращение}{Товарно-материальные\;запасы}.\)

Коэффициент оборачиваемости запасов. Это скорость реализации запасов.

Задачи экономической оценки инвестиций:

·         оценка эффективности и финансовой реализуемости инвестиционного проекта

·         оценка эффективности участия в ИП хозяйствующих субъектов;

·         сравнение альтернативных (взаимоисключающих) ИП, вариантов ИП и оценка экономических последствий выбора одного из них;

·         оценка экономических последствий отбора для реализации группы ИП из некото­рой их совокупности при наличии фиксированных финансовых и других ограничений;

·         подготовка заключений по экономическим разделам при проведении государст­венной, отраслевой и других видов экспертиз обоснований инвестиций, ТЭО, проектов и бизнес-планов;

·         принятие экономически обоснованных решений об изменениях в ходе реализации ИП в зависимости от вновь выявляющихся обстоятельств (экономический мониторинг).

Осуществление эффективных проектов увеличивает поступающий в распоряжение обще­ства внутренний валовой продукт (ВВП), который затем делится между участвующими в проекте субъектами (фирмами (акционерами и работниками), банками, бюджетами разных уровней и пр.). Поступлениями и затратами этих субъектов определяются различные виды эффективности ИП.

Рекомендуется оценивать следующие виды эффективности:

• эффективность проекта в целом;

• эффективность участия в проекте.

Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирова­ния. Она включает в себя:

• общественную (социально-экономическую) эффективность проекта;

• коммерческую эффективность проекта.

Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические по­следствия осуществления ИП для общества в целом, в том числе как непосредственные ре­зультаты и затраты проекта, так и «внешние»: затраты и результаты в смежных секторах экономики, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты.

Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последст­вия его осуществления для участника, реализующего ИП, в предположении, что он произво­дит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результа­тами.

Показатели эффективности проекта в целом характеризуют с экономической точки зре­ния технические, технологические и организационные проектные решения.

Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости ИП и заинтересованности в нем всех его участников.

Эффективность участия в проекте включает:

k эффективность участия предприятий в проекте (эффективность ИП для предприятий-участников);

k эффективность инвестирования в акции предприятия (эффективность для акционе­ров акционерных предприятий — участников ИП);

k эффективность участия в проекте структур более высокого уровня по отношению к предприятиям — участникам ИП, в том числе:

k региональную и народнохозяйственную эффективность — для отдельных регионов и народного хозяйства РФ;

k отраслевую эффективность — для отдельных отраслей народного хозяйства, финан­сово-промышленных групп, объединений предприятий и холдинговых структур;

k бюджетную эффективность ИП (эффективность участия государства в проекте с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней).

Основные принципы оценки эффективности

В основу оценок эффективности ИП положены следующие основные принципы, приме­нимые к любым типам проектов независимо от их технических, технологических, финансо­вых, отраслевых или региональных особенностей:

• рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного пе­риода) — от проведения прединвестиционных исследований до прекращения проекта;

• моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период с учетом возможности ис­пользования различных валют;

• сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);

• принцип положительности и максимума эффекта. Для того чтобы ИП, с точки зре­ния инвестора, был признан эффективным, необходимо, чтобы эффект реализации по­рождающего его проекта был положительным; при сравнении альтернативных ИП предпочтение должно отдаваться проекту с наибольшим значением эффекта;

• учет фактора времени. При оценке эффективности проекта должны учитываться раз­личные аспекты фактора времени, в том числе динамичность (изменение во времени) па­раметров проекта и его экономического окружения; разрывы во времени (лаги) между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой; неравноценность разновременных затрат и/или результатов (предпочтительность более ранних результатов и более поздних затрат);

• учет только предстоящих затрат и поступлений. При расчетах показателей эф­фективности должны учитываться только предстоящие в ходе осуществления проекта за­траты и поступления, включая затраты, связанные с привлечением ранее созданных про­изводственных фондов, а также предстоящие потери, непосредственно вызванные осуще­ствлением проекта (например, от прекращения действующего производства в связи с ор­ганизацией на его месте нового). Ранее созданные ресурсы, используемые в проекте, оце­ниваются не затратами на их создание, а альтернативной стоимостью (opportunity cost), отражающей максимальное значение упущенной выгоды, связанной с их наилуч­шим возможным альтернативным использованием (см п. 11.6 и Приложение 9). Прошлые, уже осуществленные затраты, не обеспечивающие возможности получения альтернатив­ных (т.е. получаемых вне данного проекта) доходов в перспективе (невозвратные затра­ты, sunk cost), в денежных потоках не учитываются и на значение показателей эффектив­ности не влияют;

• сравнение «с проектом» и «без проекта». Оценка эффективности ИП должна произ­водиться сопоставлением ситуаций не «до проекта» и «после проекта», а «без проекта» и «с проектом»;

• учет всех наиболее существенных последствий проекта. При определении эффективно­сти ИП должны учитываться все последствия его реализации, как непосредственно экономи­ческие, так и внеэкономические (внешние эффекты, общественные блага — см. Приложение 1). В тех случаях, когда их влияние на эффективность допускает количественную оценку, ее следует произвести. В других случаях учет этого влияния должен осуществляться экспертно;

• учет наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов и различных оце­нок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта;

• многоэтапность оценки. На различных стадиях разработки и осуществления проекта (обоснование инвестиций, ТЭО, выбор схемы финансирования, экономический монито­ринг) его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки;

• учет влияния на эффективность ИП потребности в оборотном капитале, необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов;

• учет влияния инфляции (учет изменения цен на различные виды продукции и ресур­сов в период реализации проекта) и возможности использования при реализации про­екта нескольких валют;

• учет (в количественной форме) влияния неопределенностей и рисков, сопровожда­ющих реализацию проекта.

Три принципа, на которых базируется оценка эффективности деятельности предприятия

№1. Связь итогового результата и цели деятельности

Это главный принцип оценки эффективности компании. Предпринимательство предполагает ведение коммерческой, финансовой и производственной деятельностей. Каждая из них имеет самостоятельные цели, которые в некоторых случаях могут взаимоисключать друг друга. В пример можно привести максимизацию прибыли и снижение затрат. В этом случае ставятся задачи, которые заключаются в поиске целей единой направленности либо компромиссного решения. В таких случаях оценка эффективности хозяйственной деятельности предполагает применение метода многоцелевой оптимизации.

№2. Присутствие критериев оптимальности

Оптимальность — достижение минимальных и максимальных показателей определенных параметров в системе. С помощью критериев определяется оптимальность итоговых результатов. Имеется в виду допустимое, а не необходимое применение критериев. Система критериев используется в тех случаях, когда обобщенные и единые оценки невозможно применить. Открытую организационно-хозяйственную систему называют рыночной средой, в которой субъекты бизнеса преследуют взаимные интересы и действуют согласно условиям конкуренции, то есть занимают конкретный сегмент, долю на рынке. Устойчивость стратегической позиции бизнеса придают такие показатели деятельности, как рост доли рынка и увеличение преимуществ в рамках конкуренции. Для осуществления поставленных задач в целях увеличения показателей доходности и прибыльности образуется дополнительный потенциал. Приоритетными целями будут являться те, которые подразумевают укрепление позиции на рынке, открытие новых потенциальных возможностей для роста комплексного результата хозяйственной деятельности в определенный период.

№3. Взаимосвязь ЖЦТ (жизненный цикл товара) и показателей хозяйственной деятельности

Известно, что на первоначальных стадиях жизни продукта на рынке (разработка и внедрение) прибыль получить нельзя, она образуется перед переходом товара (в конце внедрения) на ступень роста. Прибыль является мотивирующим звеном, которое заставляет компанию повышать качество продукции, разрабатывать товары согласно потребностям рынка, минимизировать затраты на исследование и апробацию. Тем самым сокращается длительность каждой стадии.

Определение экономической эффективности

Экономическая эффективность – это результат, который можно получить, соизмерив показатели доходности производства по отношению к общим затратам и использованным ресурсам. Если первый показатель выше по сравнению со второй составляющей, значит, целей достигнуто, все потребности удовлетворены. Если ситуация наоборот, значит, экономического эффекта не наблюдается и предприятие несет убытки. Суть экономической эффективности состоит в том, чтобы из доступных предприятию ресурсов получать больше результатов производства, окупив затраты на приобретение ресурсов. В данной статье рассматривается экономическая эффективность с точки зрения собственника производственного предприятия. В широком смысле это понятие обозначает эффективность всей экономической системы на государственном уровне. В узком смысле слова этот термин обозначает степень удовлетворения конечными потребностями каждого члена общества. Но, так или иначе, все перечисленные уровни связанны между собой.

Методы повышения экономической эффективности

Для этого используются следующие методы, их существует только два:

1. Выпуск большего количества товаров и услуг при неизменном объеме затрат. Для этих целей следует повышать производительность труда за счет внедрения новой техники на производстве, освоение новых технологий, повышения квалификации работников, качества сырья и материалов.
2. Производство неизменного количества товаров и услуг, но с меньшими затратами. Этого можно достичь за счёт экономии ресурсов, применения ресурсосберегающих технологий, сокращения численности работников.

Какой из этих двух способов выбрать, каждый предприниматель решает самостоятельно, в зависимости от целей и возможностей своего бизнеса и ситуации на рынке.

Обычно в условиях экономического роста и повышении покупательского спроса целесообразно применять первый метод, а при спаде производства — второй. Но второй способ повышения экономической эффективности подходит только как временный вариант. Если кризис не заканчивается, целесообразно перепрофилировать предприятие, заняться маркетинговой политикой для увеличения продаж или реорганизацией предприятия. Надо стремиться к тому, чтобы использовать имеющиеся ресурсы в полную силу, даже если придется поменять их целевое назначение. Главное, всегда придерживаться следующей политики: использовать имеющиеся ресурсы на 100% при условии, что на них есть спрос и можно спрогнозировать будущий доход от продажи продуктов производства. Если спрос падает, а производство работает на полную мощность – то это нельзя назвать экономической эффективностью. Аналогично, если есть спрос, а предприятие пытается сократить издержки, используя метод №2 – это тоже экономически нецелесообразно.