Оценка предприятия

Содержание:

Подготовьте информацию о своем бизнесе

Вам понадобится определенный набор информации, чтобы оценить свой бизнес правильно. Покупатели могут попросить вас о собственной, независимой оценке, так что подготовленная информация может им понадобиться. Если она будет уже собрана и структурирована, это произведет очень хорошее впечатление на потенциального покупателя бизнеса.

Ниже приводится список необходимой информации для оценки бизнеса.

Финансы и активы

  • Ваши финансовые отчеты за последние 2 года — такие, как отчет о прибылях и убытках, задолженности, годовой оборот;
  • Сведения о физических активах (основных средствах) — такие, как машины, здания, оборудование в наличии;
  • Сведения о других активах — таких, как ценность бренда и интеллектуальная собственность (любые конструкции или идеи, которые вы защитили с помощью авторского права).

Правовая информация

  • Юридические документы — например, документы на лизинг или аренду оборудования и помещения, страховые документы;
  • Регистрационные документы — такие, как устав, ИНН, лицензии, разрешения, и прочие документы, позволяющие вести законную предпринимательскую деятельность на территории РФ.

Бизнес профиль и планы

  • Рыночная конъюнктура — сравнение с конкурентами и выделение преимуществ;
  • Информация о продажах — отчеты и прогнозы, информация о ценообразовании;
  • История бизнеса — дата начала деятельности, смена собственников и изменение местоположения;
  • Рабочая документация — маркетинговые материалы, реестр персонала и процедуры обслуживания клиентов;
  • Бизнес-планы — маркетинговые планы и планы расширения;
  • Другие детали — такие, как часы работы, информация об условиях аренды и прочее.

Информация о поставщиках, сотрудниках и покупателях

  • Сведения о сотрудниках — например, должностные инструкции, навыки и опыт, история работы, эффективность и размер заработных плат;
  • Подробная информация о поставщиках — договоры и цены поставок;
  • Сведения о клиентах — телефонные номера клиентов, профиль клиента, информация о проведенных маркетинговых мероприятиях.

Оценка бизнеса осуществляется в несколько этапов:

  1. Сбор информации об объекте оценки, анализ достоверности и документальное подтверждение всех собранных данных;

  2. Анализ и изучение рынка, на котором функционирует бизнес. Рассмотрение аналогичных имущественных комплексов, способных приносить доход, на рынке;

  3. Проведение расчетов посредством подходящих для поставленной цели подходов и методов по оценке бизнеса;

  4. Согласование результатов, полученных путем проведения различных подходов и методов;

  5. Составление отчета об оценке бизнеса, интепретирует полученные результаты и простым, понятным образом объясняет весь ход процедуры оценки бизнеса. Также в отчете содержатся использованные экспертами в ходе оценки материалы, а также их выводы касательно выведенной стоимости бизнеса. Отчет является важным документом, который также может быть использован в суде для защиты своих интересов.

Оценка бизнеса предприятия — это определение стоимости компании (бизнеса), а точнее той доли стоимости, которая приходится на оцениваемый пакет акций. В зависимости от количества акций, пакет может быть миноритарным, мажоритарным, блокирующим или контрольным.

Оценка может быть произведена в отношении любых видов акций – обыкновенных, привилегированных, эмитированных как открытыми, так и закрытыми акционерными обществами.

На стоимость акций влияет также такой показатель как ликвидность. Ликвидность – это качество ценной бумаги, характеризующее возможность ее быстрой продажи. Чем выше ликвидность, тем больше стоимость ценной бумаги (при прочих равных условиях). Наибольшей ликвидностью обладают акции открытых акционерных обществ (ОАО), которые котируются на организованном рынке ценных бумаг. Ликвидность акций ОАО, чьи акции не котируются на организованном рынке ценных бумаг несколько ниже. Самой низкой ликвидностью обладают акции закрытых акционерных обществ (ЗАО).

Оценка рыночной стоимости акций может быть проведена для определения рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных ценных бумаг, эмитированных открытыми или закрытыми акционерными обществами. Основными способами извлечения прибыли являются получение дивидендов и рост стоимости акции, связанный с улучшением финансовых показателей компании, расширением ее бизнеса и увеличением стоимости ее активов. Поэтому при оценке рыночной стоимости акции основными методами применяет метод рынка капитала, метод чистых активов, метод дисконтирования денежных потоков и капитализации прибыли.

Когда осуществляется оценка стоимости акций, то под рыночной стоимостью акции понимается наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Оценить бизнес:оценить стоимость акций компании

Оценить автомобиль:

Оценка коммерческой недвижимости: оценка офиса

Транслитерация jwtyrf ,bpytcf, jwtybnm ,bpytc

Перечень документов и информации для стандартной оценка предприятия

1. Общие сведения (требуются для ведения переговоров). — Объекты оценки; — Цель оценки; — Месторасположения объектов оценки; — Дата оценки; — Сроки проведения оценки.

2. Общие документы для всех видов оценки (приводятся в отчете по оценке). — Реквизиты Собственника имущества (наименование, адрес, банковские реквизиты, контактные телефоны); — Реквизиты Заказчика оценки (наименование, адрес, банковские реквизиты, контактные телефоны, ОГРН с датой); — Балансовая стоимость (разница между 01 и 02 счетом) оцениваемого имущества; — Правоустанавливающие документы на объекты оценки (Свидетельства, договора, накладные, паспорта и т.п.); — Сведения о правах третьих лиц на оцениваемые объекты (справки). — Договор о предоставлении услуг по оценке.

Информация для оценки бизнеса — Устав; — Регистрационные документы; — Сведения по эмиссии акций, долям учредителей и владельцев; — Выписка из реестра акционеров; — Состав руководства; — Учетная и налоговая политика предприятия; — Сведения по лицензиям и видам деятельности; — Аудиторское заключение; — Годовые балансы предприятия за последние 3 года (ф.1…ф.5), квартальный баланс; — Информация по дочерним компаниям (балансовые данные по дочерним компаниям), по зависимым компаниям; — Информация по основным средствам и незавершенному строительству (документация и сведения по недвижимости приведены в п.3.1, по судам — в п.3.2, по машинам и оборудованию — в п.3.3); — Информация по нематериальным активам (документация и сведения приведены в п.3.4); — Генплан территорий с расположением зданий и сооружений; — О1 и 02 счет; — Расшифровка запасов; дебиторской и кредиторской задолженности; — Сведения по дебиторам; — Расшифровка краткосрочных вложений; — Расшифровка прочих бухгалтерских позиций; — Сведения по номенклатуре продукции и услуг; — Сведения по конкурентности продукции, сегменту рынка; — Бизнес — план; — Сведения о проектной и действительной загрузке технологических линий и цепочек; — Прогноз капиталовложений; — Сведения по объектам соцкультбыта — Сведения по арендным договорам, будущим доходам и развитию предприятия.

Сведения по НМА:

Товарный знак, торговая марка. — Описание; — Свидетельство о регистрации; — Сведения по годовым платежам; — Годовые балансы предприятия за последние 3 года (ф.1…ф.5), квартальный баланс; — Бизнес — план; — Сведения по применению, договора по использованию; — Сведения по затратам на разработку ТЗ, ТМ; — Лицензии; — Описание; — Регистрационный документ, лицензионный договор; — Сведения по платежам; — Сведения по доходной части при использовании лицензии; — Сведения по рынку и конкурентам.

Патенты.

— Описание; — Свидетельство о регистрации; — Сведения по годовым платежам; — Бизнес — план; — Сведения по применению, договора по использованию; — Сведения по затратам на разработку; — Сведения по рынку и конкурентам.

Ноу — хау

— Описание; — Сведения по идентификации (охрана, режим пользования и т.п.) — Сведения по доходной части при использовании ноу — хау; — Сведения по рынку и конкурентам; — Бизнес — план; — Сведения по затратам на разработку; — Деловая репутация; — Большая часть требуемой документации и сведений приведена в перечне по бизнесу; — Сведения по вкладам в выручке притоков за счет связевого гудвилла; — Сведения по клиентелле (поставщики и заказчики).

Здания

— Регистрационные документы; — Справка БТИ с поэтажным планом и экспликацией; — Сведения по арендным договорам; — Сведения по постоянным и переменным расходам на содержание помещений; — Сведения по проведенным ремонтам; — Объекты, незавершенные строительством; — Справка БТИ с поэтажным планом и экспликацией; — Генплан с расположением зданий и сооружений; — Кадастровый план земельного участка; — Перечень зданий и сооружений; — Сведения по проектно — сметной документации; — Техническая документация по зданиям и сооружениям; — Сведения о геометрических размерах, протяженности, высоте и состоянию объектов оценки; — Сведения о периодах финансирования СМР; — Сведения по скрытым работам; — Инвестиционный проект.

Сооружения:

— Генплан с расположением сооружений; — Кадастровый план земельного участка; — Перечень сооружений; — Сведения о геометрических размерах, протяженности, высоте и состоянию объектов оценки.

Земельные участки:

— Регистрационные документы; — Кадастровый план земельного участка; — Сведения по наличию улучшений; — Сведения по обеспеченности инженерными сетями; — Арендные договора; — Сведения по платежам за землю; — Сведения по сервитутам.

Доходный подход

Метод капитализации

Показатели дохода в этом методе преобразуются в показатели стоимости. Для расчета капитализируемая база (обычно это чистая прибыль, но может быть и валовый доход, дивиденды, другой показатель) делится на коэффициент капитализации. Последний может быть рассчитан на основе уже проводимых сделок на рынке (его называют еще рыночной выжимкой) или вручную (ставка дисконта минус темп роста в перспективе выбранной капитализируемой базы).

Для расчета капитализируемая база (обычно это чистая прибыль, но может быть и валовый доход, дивиденды, другой показатель) делится на коэффициент капитализации.

Метод дисконтирования денежных потоков (ДДП)

Считается, что это самая предпочитаемая методика оценки стоимости бизнеса. Она может использоваться даже к совсем молодым, но конкурентоспособным предприятиям

Расчет проводится как для инвестора, не желающего платить больше, чем он получит в будущем от работы бизнеса, так и для владельца, которому важно не продешевить. В итоге получается, что ДДП – это оценка прогнозируемых доходов в текущем времени

Выделим этапы:

Определение денежного потока (ДП). Рассчитывается для собственного или инвестированного в совокупности капитала (бездолгового). ДП собственного капитала считается так: Чистая прибыль (после уплаты всех налогов) + Амортизация +(–) Уменьшение или приращение собственного оборотного капитала +(–) Уменьшение или приращение инвестиций в ОС +(–) Приращение или уменьшение долгосрочной задолженности соответственно. ДП бездолгового капитала несколько другой: Чистая прибыль – Налог на прибыль + Амортизация +(–) Уменьшение или приращение собственного оборотного капитала +(–) Продажа активов.
Определяется период для расчета. Обычно от 3 до 15 лет (в России, в основном, 3 года). Суть в том, что оценщик должен определить, через какой период времени ситуация с ростом доходов стабилизируется.
Проводится ретроспективный (то есть за прошлые периоды) анализ деятельности компании, и составляется ее прогноз на каждый планируемый год. При этом изучаются многие показатели: номенклатура, конкуренция, спрос, цены, объемы и прочее

Большое внимание уделяется и затратам: их структуре и обоснованию, величине процентов по кредитам, источникам выплат. Оценивается движение ДП за анализируемые периоды прямым методом (по бухгалтерской документации) или косвенным (по направлениям работы компании).
Определение ставки дисконтирования

За счет нее будущие потоки денег пересчитываются в текущие цены.
Вычисление постпрогнозной величины стоимости ДП. Она полностью зависит от перспектив. Например, если ожидается банкротство и, соответственно, продажа всех активов, то выбирается ликвидационный метод – он предполагает учет всех расходов на проведение ликвидации. Есть еще методы предполагаемой продажи, стоимости чистых активов и Гордона (когда доход в первый же постпрогнозный год умножается на упомянутую выше ставку капитализации).
Сумма показателей стоимости денежных потоков за весь прогнозируемый период (для каждого года отдельно) и после него.
Корректировки. Например, принимаются в расчет не используемые в производстве активы (машины, простаивающее оборудование, какие-то здания).

Трудоемкий и долгий метод определения стоимости компании, рассмотренный выше, заслуженно считается самым надежным. Он учитывает все перспективы развития рынка и самого предприятия, в частности. За рубежом его успешно используют до 90% компаний.

Пошаговое создание стоимости

Если предприниматель стремится не только получить быстрые деньги, но и обеспечить длительную и успешную деятельность фирмы, применение УСК будет оправданным. Главные правила повышения ценности — уменьшение затрат и увеличение прибыли. 

Первый шаг — определения цели управления стоимостью:

  • эффективное администрирование предприятием;
  • старт инвестиционного проекта;
  • купля или продажа фирмы;
  • реструктуризация;
  • разработка стратегии долгосрочной деятельности;
  • отметка финансовых показателей;
  • работа с ценными бумагами и акциями. 

Четвертый пункт — выбор подхода на основании поставленной цели и существующей базы:

  • затратный — оценка активов;
  • доходный — корректировка дисконта и рисков;
  • сравнительный — исследование рынка и функционирования бизнеса. 

Последний этап — разбор результатов и воплощение модели управления стоимостью:

  • снижение налоговой базы;
  • минимизация оттоков;
  • сокращение суммы задолженностей;
  • удержание клиентской базы и создание защитных барьеров;
  • оптимизация и уменьшение использования заемных средств.

Преимущества EVA перед NPV

Традиционный NPV-анализ требует расчета необходимой величины инвестиций с точным определением объема и времени денежных потоков по периодам. Расчет показателя добавленной стоимости, так же как и показателя NPV, можно проводить по каждому отдельному периоду функционирования компании без дополнительного учета минувших событий и предсказания будущего, а просто исходя из оцененной на основе бухгалтерских данных величины задействованного капитала. При этом, с помощью EVA значительно легче проводить сравнительный анализ плановых показателей инвестиционного проекта с фактически достигнутыми результатами, показатель EVA позволяет наглядно зафиксировать данные, позволяющие сделать вывод о степени эффективности отдельной инвестиции или их совокупности в конкретном периоде времени.

Несмотря на ряд очевидных преимуществ, следует зафиксировать ряд недостатков показателя EVA:

  1. на величину показателя EVA (как и любого показателя, базирующегося на концепции остаточного дохода) существенно влияет первоначальная оценка инвестированного капитала (если она занижена, то созданная добавленная стоимость высокая, если завышена, то наоборот низкая). При этом, автором данной модели (Bennet Stuart) предлагается ряд корректировок балансовой величины инвестированного капитала, что также может принести дополнительный субъективизм в расчеты и не отражение реальной рыночной ситуации
  2. основная часть добавленной стоимости в рамках модели EVA приходится на постпрогнозный период, что представляет собой “корректировку”  – на “неучет” реальной стоимости инвестированного капитала в добавленных стоимостях прогнозного периода

Для того чтобы снять определенную субъективность в расчетах, BennettStewart рекомендует оценивать не абсолютное значение EVA, а ежегодные прирост этого показателя (Change in EVA/Change in RI).

Методы, применяемые при затратном подходе к оценке рыночной стоимости бизнеса

Использование затратного подхода предполагает применение нескольких методов:

  • метод чистых активов;
  • метод ликвидационной стоимости (для предприятий в стадии ликвидации);
  • метод замещения.

1. Метод чистых активов при оценке бизнеса предполагает следующие шаги:

  • определение стоимости недвижимых объектов;
  • определение стоимости активов: автотранспорта, станков, оборудования и прочих агрегатов;
  • определение стоимости нематериальных активов;
  • оценка финансовых вложений;
  • оценка запасов на складах;
  • определение дебиторской задолженности и прочих вложений;
  • оценка прочих активов;
  • оценка объема обязательств предприятия;
  • получение рыночной стоимости компании – вычет из рыночной стоимости активов стоимость всех обязательств.

2. Оценка стоимости бизнеса методом ликвидационной стоимости производится аналогично описанной выше методики, но только для предприятий, которые находятся в стадии банкротства или планируется их ликвидация. Отсюда, собственно, и название методики. При этом из стоимости активов вычитаются не только все обязательства, но и затраты на ликвидацию компании.

Процесс оценки выглядит следующим образом:

  • составление плана ликвидации материального и нематериального имущества;
  • определение цен на имущество (актуальных и ликвидационных), при этом делается поправка на стоимость самой ликвидации;
  • подсчет общего объема обязательств;
  • от полученного размера ценности имущества отнимается сумма обязательств.

К ликвидационным затратам относят расходы на поддержание функционирования компании до ее полной ликвидации, жалования сотрудникам, транспортные расходы.

Точность результатов, получаемых при использовании затратного метода оценки бизнеса зависит от опыта и квалификации экспертов-оценщиков.

Важно так же не путать метод ликвидационной стоимости при оценке предприятия и оценку ликвидационной стоимости бизнеса. Несмотря на схожесть названий и даже результатов оценки, суть у данных выражений разная

Ликвидационная стоимость предприятия – это стоимость, за которую возможно реализовать целое предприятие в сжатые сроки (чаще всего по причинам банкротства), данная стоимость всегда ниже рыночной. Скидка (или разница между рыночной и ликвидационной стоимостью) может доходить до 50%.

3. Метод замещения затратного подхода к оценке стоимости бизнеса состоит в подсчете затрат на построение аналогичного по своей сути предприятия, но с применением всех современных тенденций (технологий и норм). Расчет ведется в ценах на момент оценки. Полученная стоимость корректируется коэффициентами износа предприятия различного рода.

Какие документы необходимы для оценки активов предприятия?*

  1. Реквизиты юридического лица или паспорт заказчика оценки имущества предприятия.

На движимое имущество

  1. Список оцениваемых позиций с указанием марки, модели и даты ввода в эксплуатацию (даты постановки на баланс).
  2. Документы-основания приобретения прав.**
  3. Действующий технический паспорт (при наличии).

На недвижимое имущество

  1. Свидетельство о государственной регистрации права или выписка из ЕГРН на задания, помещения, сооружения и участки.
  2. Документы-основания приобретения прав, указанные в свидетельствах о регистрации прав или в выписках ЕГРН.**
  3. Технические паспорта (или выписки из технических паспортов) БТИ на здания, помещения
    и сооружения, включая экспликации и поэтажные планы.
  4. Кадастровый паспорт или выписка из кадастрового паспорта на земельные участки.
  5. Информация об остаточной балансовой стоимости (если собственником объектов является юридическое лицо).

* Данный список носит рекомендательный характер.

** Это может быть договор купли-продажи, договор дарения, договор строительства, акт завершения строительства и ввода в эксплуатацию и т. п.

Для оценки активов достаточно предоставить обычные копии документов или выслать сканированные страницы по электронной почте.

Возникли вопросы? Напишите нам!

Процедура оценки и анализа активов предприятия

Оценка стоимости имущества предприятия представляет собой довольно масштабную задачу. Перед оценщиками
стоит задача по оценке множества специализированных и неспециализированных активов на предприятии, в состав которых может входить различное серийное и узкоспециализированное оборудование, здания, постройки, хозяйственный инвентарь и т. п. В оценочной компании «Апхилл» оценка активов корпорации распределяется между несколькими департаментами и, соответственно, оценщиками. Оценку квартир
и жилых домов, которые входят в состав активов предприятия, выполняют оценщики Департамента оценки жилой недвижимости, а определение стоимости зданий, сооружений, оборудования и т. п. выполняет Департамент оценки активов и бизнеса. При этом к оценке основных активов масштабных компаний подключается группа консультантов, каждый из которых специализируются на конкретных видах и классах имущества. Таким образом, оценка рыночной стоимости активов предприятия производится в кратчайшие сроки и без потери качества.

Кроме всего прочего, компания «Апхилл» в рамках услуг по оценке активов выполняет:

  • оценку непрофильных активов банка;
  • оценку внеоборотных долгосрочных активов;
  • оценку финансовых активов.

Для быстрой и качественной оценки рыночной стоимости имущества предприятия просто позвоните нам: +7 (495) 22-777-92 или оставьте сообщение при помощи формы обратной связи, размещенной выше. Мы оперативно ответим на вопросы!

Когда нужна оценка

Ст. 8 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» предусмотрены случаи, когда оценка предприятия обязательна:

  • Если сделка купли-продажи, аренды, передачи в доверительное управление проводится в отношении объектов, собственником которых является государство, субъект РФ, муниципалитет;
  • Использование таких объектов в качестве залога, при передаче их в фонды организаций;
  • Переуступка задолженностей, связанных с имуществом, владельцем которого является РФ, субъект либо муниципалитет;
  • Появление разногласий по стоимости имущества;
  • Национализация объекта;
  • Оформление брачных контрактов;
  • Изъятие объекта оценки для нужд РФ или муниципалитета.

Как управлять стоимость компании?

Последнее время интерес к УСК оправданно повышается, так как растет не только темп, динамика бизнеса, но и конкуренция на рынке. Методы управления стоимостью предполагают стратегический комплексный подход, результатом чего считается прогрессивное увеличение цены, а не только доходность и рентабельность предприятия в моменте. Суть и задача модели — формирование целей и направлений для улучшения предприятия. 

Применение технологий зачастую вызывает много сопротивлений во время внедрения, однако полезно не только для стартапов и новых бизнес-проектов, но и для тех, кто вышел на стабильные нормативы дохода. УСК позволяет существенно увеличить рост фирмы, заменить строгий контроль на прогнозирование и трансформировать измерители, поднимая успешность и привлекательность. 

Управление стоимость компании состоит из нескольких пунктов: 

  1. Стратегический подход к планированию инвестиционной стоимости, ввод ценностного мышления в решения руководства и персонала. 
  2. Разработка системы оперативной работы внутренних отделов предприятия с учетом ответственности и разноуровневого менеджмента. 
  3. Отслеживание главных факторов ценности, быстрое реагирование и предупреждение негативных воздействий с точки зрения разрушения ценности. 
  4. Материализация успешного внедрения стоимостного координирования, формирование переменных премиальных выплат и другие методы поощрения сотрудников. 
  5. Принципиально новый подход к взаимодействию с инвесторами и заинтересованной стороной, применение иного мониторинга, приоритетов, информирования. 

Современные принципы управления стоимость компании требуют отказа от устаревших аналитических методов, столь привычных при ведении бизнеса в наших условиях. 

Оценка стоимости активов предприятия

Познакомимся с данной услугой и особенностями процедуры оценки более подробно.

Экономическая оценка активов предприятия – финансового, материального и нематериального имущества – осуществляется в соответствии с законом № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ», действующими Федеральными стандартами оценки и накопленным опытом. Получаемый в результате отчет является достоверным свидетельством стоимости бизнеса и используется при проведении различных сделок или в планировании дальнейшей деятельности предприятия.

Ключевая характеристика активов – возможность извлечения прибыли. Оценка каждого из видов активов имеет свои особенности и нюансы. Учитывается их первоначальная стоимость, условия рынка, факторы изнашиваемости и т.п.

Процедура оценки проходит с опорой на документацию предприятия – финансовая отчетность, свидетельства о собственности, патенты и т.п. Составить объективную оценку возможно только при учете рыночной ситуаций в отрасли, так как она может значительно влиять на итоговую стоимость.

Когда нужна оценка стоимости предприятия

Оценка рыночной стоимости предприятия (или конкретных видов его активов) может носить обязательный характер, в случае проведения некоторых видов сделок, и добровольный, когда выполняется для внутренних нужд предприятия. При этом практика показывает, что преобладает именно второй вариант.

Обязательная оценка требуется, когда:

  • осуществляется продажа предприятия или его доли, а также различные виды реструктуризации (поглощение, упразднение, объединение и пр.);
  • проводятся сделки с муниципальным, федеральным или региональным имуществом;
  • оформляется страховка (для определения сумм страховых взносов);
  • проводятся споры (налоговые, брачные и пр.) о стоимости имущества;
  • осуществляются сделки с имуществом (акциями) миноритарных акционеров;
  • проводятся расчеты неденежными средствами и др.

Проведение добровольной оценки активов предприятия выполняется для получения представления о реальной стоимости бизнеса и коррекции дальнейшей деятельности. В зависимости от основных целей получения оценки и субъекта, для которого она выполняется, процедура может иметь свои особенности

При этом эксперт концентрирует основное внимание на различных аспектах.

Обычно наблюдаются следующие параллели.
1.Оценка нужна самому предприятию и его собственникам:

  • для разработки стратегии развития;
  • для выпуска акций;
  • для оптимизации механизмов управления;
  • для обоснования назначения стоимости предприятия или его доли;
  • для составления балансов при реструктуризации.

2.Оценка для кредитных учреждений:

  • для доказательства платежеспособности;
  • для определения размера ссуды;
  • для определения стоимости залога.

3.Оценка для фондовых бирж:

  • для определения конъюнктурных показателей;
  • для проверки котировок.

4.Оценка для страховых организаций:

  • для установки сумм взносов;
  • для установки сумм выплат.

5.Оценка для инвесторов:

  • для доказательства выгодности инвестирования;
  • для определения размера инвестиций.

6.Оценка для государства:

  • для судебных процессов;
  • для приватизации;
  • для определения ликвидационной стоимости предприятия;
  • для установки облагаемой налогом базы.

Виды активов

В зависимости от того, какие ставятся цели, оцениваться может предприятие в целом или отдельные виды активов.

Активы классифицируются по различным параметрам, которые могут влиять на оценку их стоимости. Прежде всего учитывают подверженность инфляции:

  • монетарные активы – активы, которые не меняют своей стоимости с течением времени. Сюда относятся денежные средства на счетах, наличные, депозиты, краткосрочные вложения и пр.;
  • немонетарные активы – активы, стоимость которых со временем может меняться. Это основные средства, товарные запасы, продукция, запасы сырья, объекты незавершенного строительства и пр.
  • Основные виды активов предприятия, которые подлежат оценке:
  • недвижимое имущество (помещения, строения, земельные участки и пр.);
  • движимое имущество (техника и оборудование);
  • интеллектуальная собственность (авторские права, технологии, патенты, бренды и пр.);
  • наличные денежные средства и депозиты;
  • ценные бумаги (акции, векселя, фьючерсы и пр.).

Виды стоимости бизнеса

В РФ принято выделять 10 видов стоимости бизнеса, из них 4 являются основными. Точное же их число в мире может различаться, все зависит от действующего в конкретном государстве законодательства.

Рыночная

Расчетная величина, которая применяется при смене владельца собственности. Проще говоря, рыночная стоимость – это та цена, за которую собственник готов продать предприятие, а покупатель приобрести его. Она наиболее вероятна, если говорить о реальной продаже и покупке. Продавец может запросить любую цену за фирму, но приобрести ее покупатель будет готов только, зная реальную стоимость на текущий момент времени. Если рыночная стоимость будет не намного меньше цены продажи, сделка вероятнее всего состоится. Но по завышенной цене предприятие едва ли кто решится купить.

Инвестиционная

Инвестиционной стоимостью руководствуются при проведении оценки для конкретного покупателя или потенциального акционера. Она определяется на основании доходности, прибыли, которую может принести объект новому покупателю или инвестору и зависит не от мотивов поведения продавца и покупателя, а от требований, предъявляемых инвестором к инвестициям.


Графики и схемы делают бизнес понятнее

Ликвидационная

Производится в ситуации, когда объект должен быть продан или ликвидирован до окончания срока существования других подобных ему объектов. Обычно ликвидационная оценка требуется продавцу, выставляющему собственность на торги, планирующему банкротство.

Кадастровая

Этот вид стоимости используется при оценке, которая проводится для контролирующих налоговых органов. При ее определении используются методы массовой оценки рыночной стоимости.

При определении рыночной стоимости не учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, тогда как знание их и учет являются важным фактором при использовании ликвидационной и кадастровой стоимости.

Какие цели преследуются оценкой бизнеса – 5 главных целей

Итак, рассмотрим основные задачи, которые решаются в ходе процедуры оценки бизнеса.

Цель 1. Повышение эффективности управления предприятием

Эффективное и грамотное управление предприятием – непременное условие успеха. Финансовый статус компании характеризуется показателями стабильности, доходности и устойчивости.

Такая оценка нужна в основном для внутреннего использования. В ходе процедуры выявляются избыточные активы, замедляющие производство, и недооцененные отрасли, способные принести прибыль в будущем. Понятно, что от первых надо избавляться, вторые – развивать.

Цель 2. Купля-продажа акций на фондовом рынке

Руководство компании решает продать свои акции на фондовом рынке. Чтобы принять экономически целесообразное решение, нужно оценить собственность и корректно рассчитать долю, которая вкладывается в ценные бумаги.

Продажа акций – основной способ реализации бизнеса. Продать компанию можно целиком и по частям. Очевидно, что стоимость контрольного пакета всегда будет выше, чем цена отдельных долей.

При этом оценка важна как для владельцев акций, так и для покупателей. Желательно также, чтобы оценщик не просто назвал рыночную цену пакета, но и проанализировал перспективы развития бизнеса в целом.

Полезная ссылка по теме — статья «Оценка акций»

Цель 3. Принятие инвестиционного решения

Такую оценку проводят по заказу конкретного инвестора, желающего вложить свои средства в действующее предприятие. Инвестиционная стоимость – это потенциальная способность вложенных средств приносить доход.

Оценщик выясняет максимально объективную рыночную стоимость проекта с точки зрения инвестиционной перспективы. Учитываются, например, перспективы развития отрасли в конкретном регионе, направления финансовых потоков в эту сферу, общая экономическая ситуация в стране.

Больше информации – в статье «Оценка инвестиционных проектов».

Цель 4. Реструктуризация предприятия

Главная цель собственника, заказывающего оценку при реструктуризации компании, подобрать наиболее оптимальный подход к процессам изменения структуры компании.

Реструктуризация обычно проводится с целью повышения эффективности бизнеса. Есть несколько видов реструктуризации – слияние, присоединение, выделение самостоятельных элементов. Оценка помогает провести эти процедуры с минимальными финансовыми затратами.

В процессе реструктуризации часто требуется провести оценку оборудования, текущих активов и пассивов компании, полную оценку имущества.

Цель 5. Разработка плана развития предприятия

Разработка стратегии развития невозможна без оценки текущего статуса компании. Зная реальную стоимость активов, уровень доходности и текущий баланс, вы будете опираться на объективные сведения при составлении бизнес-плана.

В таблице цели оценки и особенности представлены в наглядном виде:

Цели оценки Особенности
1 Повышение эффективности управления Результаты применяются для внутреннего использования
2 Купля-продажа акций Оценка важна как для продавцов, так и для покупателей
3 Принятие инвестиционного решения Объект оценивается с точки зрения инвестиционной привлекательности
4 Реструктуризация бизнеса Оценка позволяет изменить структуру с учётом максимальной эффективности
5 Разработка плана развития Оценка позволяет составить грамотный бизнес-план

О том, как оценить нематериальные активы предприятия, читайте соответствующую статью.

Ликвидационная стоимость

Размер ликвидационной стоимости определяется в ситуации, когда владелец бизнеса совершает вынужденную продажу. В данном случае расчетная величина отображает наиболее вероятную цену отчуждения с учетом ограниченности сроков.

Метод ликвидационной стоимости в оценке бизнеса применяется, если требуется реализация объекта в сжатые сроки. При этом в зависимости от конкретных условий могут рассчитываться разные виды ликвидационной стоимости:

  • краткосрочная (принудительная) – используется, когда необходима оперативная продажа активов в максимально сжатые сроки;
  • среднесрочная – предполагает возможность реализации бизнеса на протяжении достаточно длительного периода;
  • стоимость при списании неликвидных активов – используется не в случае продажи, а при списании активов и считается как убытки.

Согласно действующему законодательству, независимо от определяемого вида стоимости, оценочные услуги может предоставлять только сертифицированная оценочная компания, оценщики которой состоят в СРО. Процедура сертификации призвана гарантировать соответствие результатов предоставляемых услуг к нормативным и законодательным требованиям.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector