Коэффициент текущей ликвидности предприятия (current ratio). формула расчета по балансу. норматив

Коэффициент текущей ликвидности — определение

Коэффициент текущей ликвидности — рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.

Иногда Коэффициент текущей ликвидности используется как синоним коэффициента общей ликвидности. Однако в общем случае это разные коэффициенты и рассчитываются по разным формулам. Поскольку первый не использует в текущих обязательствах долгосрочные пассивы, которые присутствуют во втором.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Коэффициент текущей ликвидности — что показывает

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов;
• коэффициент быстрой ликвидности — для банков.

Коэффициент текущей ликвидности — формула

Общая формула расчета коэффициента

Формула расчета по группам активов и пассивов

где

• А1 — наиболее ликвидные активы;
• А2 — быстрореализуемые активы;
• А3 — медленно реализуемые активы;
• П1 — наиболее срочные обязательства;
• П2 — краткосрочные пассивы.

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

где стр.290, стр.610, стр.620, стр.660 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Коэффициент текущей ликвидности — значение

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)	0.979	1.079	1.022	1.047	0.942	1.010	0.976
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)	1.123	1.170	1.122	1.084	1.109	1.061	1.086
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)	1.237	1.206	1.115	1.173	1.158	1.191	1.256
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)	1.228	1.189	1.255	1.220	1.217	1.285	1.312
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	1.399	1.350	1.311	1.368	1.325	1.308	1.346
Все организации	1.334	1.272	1.235	1.268	1.239	1.246	1.285

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Синонимы

• общий коэффициент покрытия
• коэффициент общего покрытия
• коэффициент обращения
• коэффициент покрытия долга
• коэффициент покрытия обязательств
• коэффициент покрытия задолженности
• коэффициент общего покрытия
• коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов
• коэффициент общей ликвидности (иногда используется как синоним)

Причины снижения

Причины снижения могут быть различными. Текущая ликвидность компании может падать по таким причинам, как:

1. Убытки и уменьшение собственного капитала. Из-за этого у предприятия остается меньше денежных средств, чем раньше. Однако даже при росте прибыльности коэффициент может иметь отрицательную динамику, если фирма выводит прибыль в другие компании или тратит ее на выплату дивидендов, а не инвестирует в свое развитие.
2. Наличие долгосрочных кредитов и капитальных вложений на сумму, превышающую полученную прибыль. Это приводит к тому, что предприятие вынуждено привлекать еще больше заемных средств.
3. Использование краткосрочных займов для инвестиций. Поскольку требуется быстрое погашение такой задолженности, это вызывает дефицит оборотных средств. Если вложения окупились, то происходит рост прибыли, за счет которой и закрываются долги. Но если срок окупаемости инвестиций длительный, то возникают проблемы с погашением краткосрочных обязательств, трудности с привлечением новых займов. Платежеспособность ухудшается.

Как оценить ликвидность инвестиционного портфеля?

Чтобы оценить ликвидность инвестиционного портфеля, необходимо проанализировать показатель по всем финансовым инструментам, входящим в него.

В аналитике задействованы 2 параметра:

• время преобразования инвестиций в денежный эквивалент;
• величина потерь инвестора в ходе трансформации.

Исходя из срока реализации, финансовые инструменты из инвестиционного портфеля классифицируются на:

1. Срочные высоколиквидные — период преобразования в денежные средства насчитывает до 7 дней.
2. Высоколиквидные — срок трансформации составляет 8–30 дней.
3. Среднеликвидные — их реализация осуществляется в течение 1–3 месяцев.
4. Слаболиквидные — срок продажи насчитывает более 3 месяцев.

Оценка ликвидности портфеля производится на основании определения долей легко и трудно продаваемых инвестиций в их общем объеме и коэффициента отношения реализуемых и слабореализуемых вложений.

Lp = Ip / I, где:

• Lp — доля высоколиквидных инвестиций;
• Ip— быстрореализуемые объекты;
• I — общий объем инвестиций.

Lс = Iс / I, где:

• Lc — доля слаболиквидных инвестиций;
• Ic — труднореализуемые объекты.

Ки = Ip / Ic, где Ки — коэффициента отношения реализуемых и слабореализуемых вложений.

При весомой доле хорошо реализуемых инвестиций в их общем объеме и высоком коэффициенте портфель считается ликвидным. В обратном случае сбыт отдельных финансовых инструментов при изменениях рынка будет затруднен.

ВНИМАНИЕ!

Инвестору при формировании портфеля рекомендуется некоторую его часть заполнить высоколиквидными ценными бумагами. Несмотря на то что такие инвестиции преимущественно низкодоходны, они позволяют оперативно реагировать на рыночные изменения.

Что такое ликвидность?

Ликвидность – это способность активов быть проданными за максимально короткий срок по максимально высокой, близкой к рыночной цене. Чем быстрее и легче можно продать актив по его полно цене, тем более ликвидным он считается.

Обычно в бухгалтерском деле активы делятся на несколько групп по уровню ликвидности:

1А – высоколиквидные активы. К ним обычно относятся финансы, краткосрочные денежные вложения;

2А – Быстрореализуемые активы – к таким, например, относится краткосрочная дебиторская задолженность (долг, платежи по которому пойдут в течение ближайшего года с отчётного числа);

3А – медленно реализуемые активы – сюда относят все остальные оборотные активы;

4А – труднореализуемые активы – необоротные.

При анализе ликвидности используют так же понятие пассивов – финансовых обязательств предприятия:

1П – самые срочные обязательства – текущие долги перед поставщиками, подрядчиками, сотрудниками, и т.п.

2П – среднесрочные – это обычно небольшие краткосрочные кредиты или займы, средства, отложенные на предстоящие траты, и т.п.

3П – долгосрочные обязательства;

4П – постоянные пассивы – это капитал компании.

Обозначения, которыми названы группы активов и пассивов, условные. При анализе ликвидности предприятия группы этих активов и пассивов сравнивают. В идеале процветающее ликвидное предприятие должно демонстрировать следующую картину:

Однако чаще всего анализ проводится более подробно и требует правильных расчётов. А для этого нужны коэффициенты ликвидности.

Существующие характеристики ликвидности

Расчетные характеристики ликвидности юрлица отражают его способность гасить существующие текущие долги за счет собственного имущества и являются главными числовыми показателями его платежеспособности, позволяющими оценить ее в привязке ко времени. Последняя, в свою очередь, определяется скоростью продажи имущества, составляющего оборотные активы, находящиеся в распоряжении юрлица. Скорость продажи активов может быть:

• Высокой – в отношении имущества, которое продавать не нужно (деньги), и того, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги).
• Быстрой – по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов).
• Средней – для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

В соответствии с такой разбивкой имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

• Абсолютной – для имущества с высокой скоростью продажи.
• Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, – для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации.
• Текущей – для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

В существующих формулах расчета ликвидности оценка способности каждого набора видов имущества погасить долг производится по отношению к присутствующим у юрлица краткосрочным обязательствам.

Как расшифровывается понятие «обязательства» в бухучете, узнайте из этой публикации.

Общий коэффициент ликвидности предприятия

Его назначение – объективно оценить обеспеченность предприятия оборотными активами.

Рассчитывается в одной действие — как соотношение действительной стоимости оборотных активов и краткосрочных обязательств.

В процессе вычисления данного показателя лучше всего вычесть из полной суммы оборотных активов сумму налога на добавочную стоимость на приобретенные ценности, а также объемы предстоящих (будущих) расходов.

Обязательства могут быть оплачены за счет доходов от будущих периодов и льгот на будущие платежи и расходы.

Данный показатель помогает определить, в каких пропорциях оборотные активы способны перекрыть долговые обязательства.

Требуется, чтобы стоимость оборотных активов перекрывала стоимость долговых обязательств не менее чем в два раза.

Как рассчитать

Расчет, основанный на балансовых показателях, можно делать двумя способами. Первый основан на суммировании – быстрого и высоколиквидного имущества. При использовании второго способа берут все оборотные активы и вычитают из общей суммы запасы. Считается, что последние не являются высоколиквидными.

Можно представить сказанное в виде формул, обозначив коэффициент срочной ликвидности – КСЛ.

КСЛ1 = (ДЗ + КЗД + КФВ) / (КСЗ + КЗК + КОП), где:

• ДЗ – запасы в форме денежных средств;
• КЗД — задолженность дебиторов краткосрочного типа;
• КФВ – финансовые вложения краткосрочного типа;
• КСЗ – краткосрочные средства в виде займов;
• КЗК – задолженность кредиторам краткосрочного типа;
• КОП – краткосрочные обязательства, прочие.

КСЛ2 = (ОС – Зп) / ОТ, где:

• ОС – оборотные средства (активы) в общей сумме;
• Зп – объем запасов;
• ОТ – текущие обязательства.

Это «свернутый» вариант суммы (КСЗ + КЗК + КОП), использующийся в предыдущей формуле.

Используя цифровые обозначения строк баланса, преобразуем формулы для использования данных в расчетах.

КСЛ1 = (с. 1230 + с. 1240 + с. 1250) / (с. 1510 +с. 1520 +с. 1550), где: с. 1250 – денежные средства, с. 1230 – краткосрочная дебиторская задолженность, с. 1240 – краткосрочные финансовые вложения, с. 1510 – заемные краткосрочные средства, с. 1520 – кредиторская задолженность краткосрочная, с.1550 — прочие обязательства краткосрочного типа.

Заметим, что по с. 1230 отражается «дебиторка» долгосрочная и краткосрочная. Организация может самостоятельно выделять такую задолженность сроком менее года, отдельной строкой в балансе. Например, с. 1231 либо отдельными строками долгосрочную и краткосрочную задолженность, соответственно, 1231 и 1232.

КСЛ2 = (с.1200 – с.1210)/ (с.1510 +с.1520 +с.1550), где знаменатель дроби соответствует КСЛ1, а числитель — это с. 1200 – итог р. 2 по оборотным активам, с. 1210 – запасы юрлица.

Как можно заметить из формул, используются одни и те же балансовые данные, в одном случае – более развернуто, а в другом – сжато. Коэффициент срочной ликвидности исчисляется по ним на определенную дату и в динамике.

Пример (данные условные). Показатели бухгалтерского баланса:

• Денежные средства в сумме – 230 т. руб.
• Краткосрочные финансовые вложения (вексель сроком до 12 мес.) – 40 т. руб.
• Задолженность дебиторская сроком до 12 мес. – 150 т. руб.
• Кредиторская задолженность до 12 мес. – 120 т. руб.
• Банковский кредит сроком до 12 мес. — 100 т. руб.

КСЛ1 = (230 т. руб. + 40 т. руб. + 150 т. руб.)/ (120 т. руб. + 100 т. руб.) = 420/220 = 1,91.

Можно исчислить коэффициент на начало и на конец года, за несколько лет подряд и использовать данные в динамическом анализе.

Пример (данные условные). Текущие обязательства, рассчитанные как показано выше:

• На начало года – 63 т. руб.
• На конец года – 73 т. руб.

Оборотные активы в сумме:

• На начало года – 410 т. руб.
• На конец года – 420 т. руб.

Объем запасов:

• На начало года – 85 т. руб.
• На конец года – 115 т. руб.

КСЛ2 на начало года = (410 т. руб. — 85 т. руб.)/ 63 т. руб. = 325/63 = 5,16. КСЛ2 на конец года = (420 т. руб. — 115 т. руб.)/ 73 т. руб. = 305/73 = 4,18.

Коэффициенты ликвидности: формула расчета

Коэффициенты ликвидности характеризуют степень покрытия текущих обязательств предприятия. На их основе можно оценить уровень платежеспособности и кредитоспособности компании. В финансовом анализе чаще всего используются следующие коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности.
2. Коэффициент быстрой (срочной, критической) ликвидности.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Они отличаются составом текущих активов, принимаемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Коэффициенты ликвидности определяются по данным бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, который рассчитывается как отношение общей суммы оборотных активов к наиболее срочным обязательствам. Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Формула коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами, стабильность его финансового положения; показывает, в какой степени предприятие может выполнить краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Теоретически считается нормальным значение коэффициента текущей ликвидности равное или большее 2. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала компании.

Коэффициент быстрой (срочной, критической) ликвидности

Коэффициент быстрой (срочной, критической) ликвидности (Quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данный коэффициент еще иногда называют коэффициентом «лакмусовой бумажки» (Acid-test ratio).

Коэффициент быстрой ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов (сумма денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг и краткосрочной дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам компании. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации, убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ожидаемую ликвидность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Данный коэффициент используется кредиторами и потенциальными инвесторами при оценке степени ликвидности предприятия. Он дополняет показатель текущей ликвидности, т.е. дает представление о качественном составе источников покрытия текущих обязательств.

Теоретически оптимальным уровнем коэффициента быстрой ликвидности является значение 1. Однако на практике во многих сферах деятельности он намного ниже. Значения, превышающие 1, свидетельствуют о низком финансовом риске и хороших потенциальных возможностях для привлечения дополнительных финансовых средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio) — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия немедленно погасить свою краткосрочную задолженность. Он представляет особый интерес для поставщиков. Достаточным уровнем этого коэффициента считается значение 0,2.

В ходе осуществления анализа ликвидности баланса каждый из вышеуказанных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Что такое ликвидность?

Термин «ликвидность» (Liquidity) происходит от лат. Liquidus (жидкий, текучий) и означает способность чего-либо быть быстро трансформированным в денежные средства по рыночным ценам. Поэтому если товар может быть относительно быстро продан по рыночным ценам, то говорят, что такой товар обладает высокой ликвидность. Соответственно, низколиквидный товар — это товар, который может быть продан по рыночной цене за относительно длительный промежуток времени.

Таким образом, ликвидность в первую очередь определяется скоростью продажи, но по рыночной цене. По сути, любой товар (даже низколиквидный) можно быстро продать, но для этого необходимо существенно снизить цену, т.е. продавец недополучит часть денег в следствие установления дисконта. Поэтому чем дольше срок реализации товара или чем выше размер дисконта, тем менее ликвидным является товар.

Когда говорят о ликвидности предприятия, то подразумевают обеспеченность предприятия активами, которые по срокам реализации (погашения) будут соответствовать имеющимся у предприятия финансовым обязательствам. Так как для расчета показателей ликвидности используется бухгалтерский баланс, то используют также и термин ликвидность баланса.

Термином «ликвидность» часто сокращенно называют денежные средства, как наиболее ликвидные активы. То есть когда, например, говорят, что предприятию нужна ликвидность, это просто означает, что нужны деньги.

В банковской сфере существуют такие понятия как ликвидность банка и ликвидность банковской системы. Ликвидность банка представляет собой способность конкретной кредитной организации выполнить взятые на себя финансовые обязательства в полном объеме и в установленные сроки. Ликвидность банковской системы отражает способность всей банковской системы страны осуществлять своевременное, полное и непрерывное выполнения всех денежных обязательств.

В периоды банковских кризисов ликвидность банковской системы существенно сокращается, что ведет к оттоку денежных средств из банковской системы, нарушению сроков возврата депозитов вкладчикам, задержкам в осуществлении платежей, а также к банкротству отдельных банков. С целью недопущения подобных ситуаций центральный банк страны осуществляет банковский надзор над деятельность банков, а также устанавливает нормативы ликвидности для банков.

В инвестиционной сфере существует такое понятие как ликвидность инвестиций. Ликвидность инвестиций представляет собой способность объектов инвестирования (как реальных, так и финансовых) быть реализованными в течение короткого периода времени без потери своей реальной (рыночной) стоимости при изменении ранее принятых инвестиционных решений.

В рамках национальной экономики существует такое понятие как ликвидность рынка. Ликвидность рынка характеризуется таким состоянием, когда цены продавцов примерно соответствуют ценам покупателей и на данном рынке совершается относительно большое количество сделок по купле-продаже соответствующих товаров. Ликвидность рынка падает, когда увеличивается разрыв между ценами продавцов и ценами покупателей, что ведет к падению числа реально совершаемых сделок.

Например, в период финансовых кризисов банковская система существенно ограничивает объемы кредитования, что отражается на ликвидности рынка недвижимости. В связи с тем, что уменьшается платежеспособный спрос, возникает большой разрыв между ценами продавцов и ценами, которые реально готовы предложить покупатели. В такие периоды существенно сокращается количество сделок по купле-продаже недвижимости, т.е. ликвидность рынка падает.

Ликвидность рынка в первую очередь характеризуется его емкостью (совершаемыми объемами торгов), при которой не происходит существенных колебаний цен (т.е. состоянием, при котором спрос уравновешен предложением) и не возникает сложностей с поиском партнеров по сделке, а параллельное совершение других сделок не оказывает влияния на цену данной сделки.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый показатель, используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).Синонимы: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов

Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат

Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств. Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах. Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.Характеристики коэффициента наличности: 1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности. 2) Используется в кредитной характеристике компании.3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.

Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности

Формула коэффициента денежной ликвидности:CR = денежные средства + краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.

Нормативное значение Cash Ratio

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности >0,2. Для различных отраслей нормативные значения могут отклоняться от рекомендуемого.

Значение показателя	Комментарий
меньше 0,2	Значение показателя ниже нормативного демонстрирует утрату платежеспособности, неспособность компании погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных активов.
от 0,2 до 0,5	Рекомендуемый интервал показателя.
свыше 0,5	Значение показателя сверх рекомендуемого свидетельствует о неэффективном и нерациональном использовании денежных средств, которые могли бы быть направлены на развитие предприятия. Также это обозначает наличие невостребованных денежных сумм на счетах.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании

Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании.Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости.Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как: Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость

Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании.Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитывается QR

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:QR = Денежные средства + краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность / текущие краткосрочные обязательстваИли другая формула: QR = Current Assets – Inventories / Current LiabilitiesГде: Current Assets – текущие активы;Inventories – запасы;Current Liabilities – текущие обязательства.Данные для расчета берутся из баланса компании.

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности

Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности – в диапазоне от 0,7 до 1. Показатель ниже рекомендованного значит, что у компании может возникнуть дефицит ликвидных средств. В зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться. Так, многие западные аналитики рекомендуют использовать показатель 1 как нижнее значение. Данные рекомендации по нормативным значениям коэффициента связаны с практикой кредиторской и дебиторской задолженности. Ведь контрагенты, находящиеся в деловых отношениях, кредитуются взаимно. Показатель «1» обозначает, что суммы предоставленного и полученного кредитов равны.

Критическое значение коэффициента QR > 1 рассчитывается из того, что любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма дебиторской задолженности не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Большинству бизнесменов выгодно иметь долги, поэтому по возможности они предпочитают оттягивать срок платежа кредиторам, если это не влияет на финансовые результаты и взаимоотношения с поставщиками.При использовании Коэффициента быстрой ликвидности, необходимо учитывать, что эта модель игнорирует время полученных и выплаченных наличных средств. Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой.

Сравнение с другими коэффициентами ликвидности

Сравнительная таблица существующих коэффициентов вычета ликвидности:

	k абсолютной ликвидности	k общей ликвидности (текущей)	k быстрой ликвидности
Сущность	Анализирует ликвидность, вычисляя k между общим бюджетом компании, его эквивалентом и текущими кредитами	Возможность погасить кратковременный долг за счет оборотных средств	Способность погасить кредит при помощи своих самых быстро обналичивающихся активов, например, при внезапных трудностях реализации товаров компании. Показатель устойчивости финансового статуса
Особенности	Кредитная характеристика компании. Не берет в расчет долги дебиторов, запасы товаров и нереализованной продукции – только денежные активы, доступные в данный момент. Оценивает текущую возможность ответа по своим кредитам	Общая информация о платежеспособности, в т. ч. ее оценка за один производственный период. Данные о способности обналичивать свою продукцию. Показатели для ее расчета можно использовать в формуле, вычитающей оборотный капитал	В чем-то схож с вычетом k общей ликвидности, но смещает акцент на более узкую область, исключая производственные запасы – самую медленную по ликвидности часть активов. В оценке платежеспособности метод более консервативен и осторожен
Формула расчета	K= ((денежные активы) + (краткосрочные вложения)) : (короткие кредиты)	K = (текущие активы) : (текущие кредиты)	K = ((денежные активы) + (краткосрочные вложения) + (долги дебиторов)) : (текущие краткосрочные обязательства)
Значения нормы	<0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 – 0,5 – нормальная платежеспособность; >0,5 – невостребованные денежные активы в банках, нерациональные вложения	<1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 – платежеспособность в норме; >2,5 – нерациональное распределение активов, ущемление в финансировании каких-либо отраслей	0,7-1 – норма, взятые и предоставленные компанией кредиты примерно равнозначны. Ниже 0,7 – есть вероятность возникновения недостатка ликвидных величин. Более 1: стремление компании предоставлять кредиты дебиторам в большем количестве, нежели приобретение таких обязательств для себя
Применение	Расчет необходим для будущих поставщиков, которые требуют оплату с использованием срочных кредитов	Показатели этого k в большей мере интересуют инвесторов	Широкий диапазон: для руководителей – оценка финансовой деятельности компании; для кредиторов – проверка финансовой устойчивости предприятия, связанных с ней рисков; для инвесторов – прогноз отдачи от вложений

Инструменты оценки предприятия

Руководство компаний зачастую сталкивается с необходимостью оценки своей организации. Делается аудит для внутренних и внешних целей. Среди параметров оценивания выделяется ликвидность. По ней происходит измерение состояния баланса и всего предприятия. Относительно двух оценок есть разница.

Касаемо балансовой оценки дело скорее в техническом вопросе, связанном со скоростью обращения активных средств в наличные с целью оплаты задолженностей. Ликвидность тем выше, чем ниже данный показатель

Важно заметить, что скорость обращения активов не должна превышать предельно допустимый срок выплаты долга

Показатель ликвидности компании отличается от балансовой тем, что он оценивает общее состояние организации. Рассчитывается оценка способности компании найти деньги для оплаты регулярных и долговых платежей. Поиск не ограничивается только внутренними ресурсами, а также распространяется вовне.

Аудит ликвидности необходим, чтобы показать платежную состоятельность организации, которая достигается за счет полного отсутствия долгов по кредитам и наличием доступных денег. Подобная ситуация возможна, если активы компании при суммировании по стоимости выше обязательств в выбранном периоде времени, кроме долгосрочных.

С помощью ликвидности можно оценить не только действующую способность платить по счетам, но и перспективную. Также определяется величина оборотных активов, общего баланса, политика деятельности, возможные рекомендации развития бизнеса.

Балансовая ликвидность оценивается с помощью активов, которые сравниваются с имеющимися пассивами предприятия. В интересах практического применения и упрощения вычислений активы объединяются по четырем группам:

Группа	Характеристика активов	Описание	Строки бухгалтерского баланса
А1	Самые ликвидные	Краткосрочные инвестиции, доступные деньги	1240, 1250
А2	Низкий срок реализации	Дебиторская задолженность	1230
А3	Требуется время для реализации	Материальные запасы предприятия: продукция, неоконченное производство, налог на добавленную стоимость	1210, 1220, 1260
А4	Реализация маловероятна	Весь раздел 1 бухгалтерского баланса	1100

Пассивы аналогично в целях практического применения и упрощения вычислений делят на 4 группы:

Группа	Характеристика пассивов	Описание	Строки бухгалтерского баланса
П1	Самые срочные обязательства	Краткосрочная дебиторская задолженность	1520
П2	Краткосрочные обязательства	Кредиты и займы с коротким сроком	1510, 1550
П3	Долгосрочные кредиты и займы	Кредиты и займы с продолжительным сроком	1410
П4	Регулярные пассивы	Собственный капитал	1300, 1530, 1540

Среди итоговых значений при вычислении ликвидности выделяются три коэффициента:

• абсолютный;
• общий (или текущий);
• быстрый.

Первый показатель демонстрирует долю краткосрочных обязательств, устраняемых с помощью имеющихся ресурсов. Величина показателя отражает вероятность оплаты задолженности со стороны компании. Считается он путем деления А1 на сумму П1, П2.

Общий показатель считается путем деления общего числа оборотных активов (А1, А2, А3) на суммированное число краткосрочных обязательств (П1, П2). Так же как с абсолютным коэффициентом, величина показателя отражает способность к оплате задолженности только уже с помощью совокупности оборотных средств.

Промежуточным вариантом считается коэффициент быстрой ликвидности, который демонстрирует способность к долговым выплатам без реализации имеющихся запасов.

На практике обычно используют второй, а также третий коэффициент, с помощью них определяя готовность компании выплатам долгов. Все показатели вычисляются с привлечением балансовых, тем самым позволяя произвести краткосрочную финансовую оценку.